아이슬란드,아이슬란드경제위기,아이슬란드금융위기
아이슬란드,아이슬란드경제위기,아이슬란드금융위기
I. 들어가는 말
아이슬란드(Iceland)는 ‘차가운’ 그 이름에서도 느껴지듯, 또한 지리적인 면에서도 우리나라와는 상당히 떨어져 있기에 우리 국민들에게는 아직 낯선 나라 중 하나이다. 심지어 아이슬란드에는 현재 우리나라 대사관이 없어 주(駐)네덜란드 한국대사관이 업무를 대신 맡고 있고, 우리나라 역시 아이슬란드 대사관이 개설되지 않아 주(駐)중국 아이슬란드 대사관이 대신 맡고 있는 상태다.
그러나 우리는 아이슬란드에 좀 더 관심을 가질 필요가 있다. 아이슬란드는 그동안 우리가 지향하는 ‘강소국(强小國)’의 대명사로서 명성을 떨쳐 온 나라다. 하지만 최근 몇 년 새 심화된 경상수지 적자와 금융위기가 국가경제의 발목을 잡게 되었다. 본 보고서를 통하여 아이슬란드의 국가개요 및 경제 특성을 알아보고 어떻게 경제위기가 오게 되었는지 또한 경제위기를 겪는 동안 GDP와 물가, 그리고 정부지출1)이 어떻게 변하였는지를 검토하면서 우리나라는 이러한 사례를 통하여 어떠한 교훈을 얻을 수 있을지 짚어본다.
II. 아이슬란드의 경제 개요 및 경제위기 현황
아이슬란드는 서울의 2배 정도 되는 면적에 총인구가 2008년 기준으로 약 30만명에 불과한 북유럽의 작은 섬나라이다. 우리 학교가 속한 동대문구의 인구가 2005년 인구총조사 기준으로 38만6천여 명이었으니 아이슬란드가 얼마나 작은 국가인지 짐작할 수 있을 것이다. 하지만 아이슬란드는 2007년 1인당 국내총생산(GDP)의 경우 6만3000달러로서, 룩셈부르크(10만3442달러)와 노르웨이(8만2549달러)에 이어 세계에서 3번째로 많았고, 사람들의 삶의 질을 종합적으로 평가해 유엔에서 산정하는 인간개발지수2)가 세계에서 가장 높은 살기 좋은 나라로 평가되기도 하였다. 물론 이는 전체가 아닌 ‘1인당’ 수치이고, 당시 유로화 등 유럽의 통화가 상당히 강세를 보이던 때였기에 이에 힘입은 바도 있지만, 좁은 영토와 적은 인구라는 열악한 하드웨어 속에서 상당히 선전했다는 것에는 의심할 여지가 없어 보인다.
그러던 아이슬란드는 세계 경제위기의 파도 속에서 2008년 10월 주요 상업은행들이 국유화되었고 환율이 연초 대비 2배나 상승하는 등 금융 및 외환시스템이 붕괴되면서 결국 우리에게는 UN만큼 낯익은 기구인 국제통화기금(IMF)에 지원을 요청3)하였다. IMF의 최근 예측에 따르면 아이슬란드의 올해 경제성장률은 -9.6%로 떨어질 것으로 전망하고 있고 과도한 외채부담을 진 점 등을 감안할 때 앞으로 경제전망도 그다지 밝지 않은 것으로 보고 있다. 심지어는 이러한 심각한 사회경제적 어려움을 반영하여 전인구의 3분의1이 이민을 고려한다는 충격적인 이야기까지 들리고 있는 상태다.
세계화에 잘 적응하여 경제성장을 한 모범적 국가로서, 강소국의 대표주자로서, 또한 ‘고기잡이에서 최첨단 재테크로’ 이름을 날린 선망의 대상이었던 아이슬란드가 이러한 파국을 맞은 이유는 과연 무엇일까. 그 이유로는 여러 가지가 지적될 수 있겠지만, 대표적으로 중앙은행의 정책 실패와 정부의 무능력을 들 수 있다.
첫째, 중앙은행은 경기과열로 인한 인플레이션을 잡기 위해 금리를 14차례에 걸쳐 최고 15.5%까지 상승시켰는데, 이로 인해 기업과 은행들의 해외자금 차입이 확대됨과 동시에 금리 차 수익을 노리는 캐리 트레이드 자금 유입이 증가하였다.
둘째로 정부당국은 담보대출에 관하여 느슨한 규제를 펼쳤는데, 자산가치의 90%까지 대출을 받게 함으로써 아이슬란드 국민들은 두 자리 수의 자국화폐 대출 (krona- denominated) 대신 낮은 이자율의 외화를 빌리게 됨으로써 그 외채 규모는 눈덩이처럼 불어나게 되었다. 또한 아이슬란드 정부는 금산분리정책을 유지하고 있는 우리나라와는 달리, 기업의 은행 소유를 제한하지 않았고 이는 결국 기업의 은행을 통한 무분별한 대출을 가져왔다. 기업들의 빚이 늘어나면서 경제위기가 오게 되고 은행이 파산하면서 결국 이를 국유화시킨 정부가 그 막대한 빚을 떠안게 된 것이다. 금융위기에서는 국가가 얼마나 예금을 보호해줄 수 있는지 여부는 매우 중요한데, 경제규모가 상당히 작은 아이슬란드에서 불안을 느낀 고객들의 대량 인출사태(bank run)가 발생하였고 결국 정부는 IMF에 구제금융을 요청하기에 이른 것이다. 미국의 경제 주간지 포춘(Fortune)紙는 아이슬란드를 나라 전체가 하나의 `헤지펀드였던 국가4)`라고 평가했다. 주요 은행들이 너무 큰 리스크를 떠안은 가운데 아이슬란드 국민들은 막대한 부채 놀음을 했고 바로 그 대가를 치르고 있는 중이라는 이야기다. 주식시장은 90% 이상 폭락했고 크로나화 가치도 반토막이 나서 결국은 금융 시스템이 마비되게 되었다.
이러한 경제위기, 더 정확히 말하면 ‘금융위기’의 현황을 GDP, 물가, 그리고 정부지출이라는 3가지 요소로 나누어 이에 관한 통계를 가지고 분석하여 본다.
III. GDP와 관련된 통계자료 분석
1. GDP 및 1인당 GDP 분석 (PPP)
`그림 ` GDP (출처: www.indexmundi.com)
`그림 ` 1인당 GDP (출처: www.indexmundi.com)
PPP(Purchasing Power Parity), 즉 구매력으로 평가한 아이슬란드의 GDP와 1인당 GDP 자료이다. 그래프 상으로 보면, 2000년부터 금융위기가 발생한 2008년까지, 2003년 한 차례를 제외하고는 지속적인 상승세를 유지하였다. 따라서 본 자료 상으로는 금융위기의 흔적을 찾아보기 힘들어 보일 정도로 겉으로 안정된 모습을 보여주고 있다.
2. GDP 성장률 분석
`그림 ` GDP 성장률 (출처: www.indexmundi.com)
2000년부터 최근 9년간의 GDP 성장률을 보게 되면 2002년과 2003년 사이에 마이너스 성장을 기록하였다가 다시 상승 추세로 돌아섰다. 그러나 금융위기 발발 2년 전인 2006년을 변곡점으로 하여 실질성장률은 점차 하락하고 있으며 IMF는 올해 2009년에 아이슬란드가 9.6%의 마이너스 성장을 할 것으로 내다보고 있다.
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자료출처 : http://www.ALLReport.co.kr/search/detail.asp?pk=14023264&sid=ddangkung&key=
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